De Amerikaanse president Trump heeft een wereldwijde handelsoorlog ontketend. Dit biedt interessante kansen voor slimme beleggers! In dit artikel lees je meer.

De achtergrond van de situatie

Trump heeft zijn achterban beloofd de prioriteit te leggen bij de nationale economie. ‘America first’. Een van de manieren waarop hij dit vorm wil geven is door buitenlandse producten voor de gewone Amerikaan duurder te maken. Hierdoor worden de prijzen voor Amerikaanse producten relatief goedkoper en kiest de consument vaker voor Amerikaanse  producten.

Dat klinkt op zich positief. Waarom kleuren de beurzen dan rood?

Het probleem is dat landen afhankelijk zijn van elkaar. Amerika kan wel importtarieven verhogen op producten uit Europa en China, maar deze 2 regio’s zullen hierdoor enorme hinder ondervinden. Europese en Chinese producenten zullen door de Amerikaanse importtarieven minder verkopen aan Amerika, wat nadelig is voor hun omzet en daarmee ook de economie van die 2 regio’s.

Een ander probleem is dat het een zero sum game is: dit betekent dat landen die de dupe zijn van importtarieven, geen moment zullen twijfelen om zelf ook de importtarieven te verhogen voor Amerikaanse afnemers. Het gevolg is dat hierdoor alle betrokken landen hun importtarieven verhogen.

Over wat voor import verhogingen praten we eigenlijk?

China gaat een invoerbelasting van 25 procent opleggen op 659 Amerikaanse goederen, met een totale waarde van 50 miljard dollar. Het gaat om onder meer sojabonen, auto’s, ruwe olie en olieproducten, gas en kolen. Europese invoerheffingen op Amerikaanse producten komen een stapje dichterbij. De Europese Commissie heeft woensdag formeel vastgelegd dat vanaf juli op de import van onder meer pindakaas, sinaasappelsap en jeans een tarief van 25 procent in rekening wordt gebracht als reactie op de Amerikaanse staal- en aluminiumheffingen. Amerika heft 25% en 10% importheffingen op respectievelijk staal en aluminium afkomstig uit de EU, Canada en Mexico.

Het gevolg van de handelsoorlog: onzekerheid

Op korte termijn is er onzekerheid ontstaan bij producenten. Dit kan leiden tot een uitstel van investeringen. Producenten kunnen besluiten om fabrieken naar andere landen te verhuizen die niet blootstaan aan de Amerikaanse heffingen. Dit is nadelig voor de werkgelegenheid voor het land waar een producent voorheen zijn productie had staan.

Wat is de impact van deze maatregelen voor Nederland?

Om een duiding te geven van de schade die de EU zal ondervinden van de staal- en aluminiumtarieven moeten we ten eerste weten wat de exportwaarde is van Europees staal. Deze bedraagt iets meer dan EUR 6mrd op jaarbasis, waarmee het slechts 1% van de totale Europese uitvoer naar de VS betreft. Wanneer we uitgaan van een relatief hoge exportelasticiteit van 2.5 zullen 25% staaltarieven kunnen leiden tot een aanzienlijk daling van het exportmarktaandeel van Europese staalfabrikanten op de Amerikaanse markt. Dit verlies kan oplopen tot zelfs 60%. Macro-economisch is de schade echter verwaarloosbaar. Een snelle berekening leert dat de EU door de staaltarieven 0.02 procentpunt aan groei zou verliezen.

Wat voor effecten zie je op de beurs door de handelsoorlog?

Je ziet vaak dat als er algemene onzekerheid in de markt is, dit leidt tot een daling van de aandelenkoersen (wereldwijd). Zo waren gisteren de Amerikaanse beurzen (de Dow Jones, S&P 500, Nasdaq) en ook de grote Europese beurzen in het rood.

Welke kansen biedt dit beleggers of is het alleen maar drama?

Als particuliere belegger kun je financieel voordeel halen uit dalende beurzen. Je kunt namelijk speculeren op prijsdalingen in de markt (het zogenaamde ‘short gaan’). Dit trucje is wat de grote zakenbanken doen.

Verschillende soorten short tactieken

Hierbij een globale beschrijving van 2 soorten short gaan:

Short swing trading

Hiermee open je een positie. Stel je koopt een positie VS 500 (de grootste 500 Amerikaanse bedrijven) en speculeert op een verdere prijsdaling in een paar dagen tijd. Als de koers van de VS 500 inderdaad naar beneden gaat binnen een paar dagen, dan maak je een winst.

Short day trading

Hiermee doe je hetzelfde als short swing trading, maar doe je het dezelfde dag. Wat er morgen gebeurt interesseert je niet; je concentreert je alleen op succesvolle trades die je vandaag kunt afsluiten. Vandaar de term day traders. Als de koers van de VS 500 vandaag zakt, dan heb jij je winst gerealiseerd.

Hoe weet je wanneer je een positie moet openen of sluiten? Dat hangt ook af van het tijdsinterval.

Bij het short gaan maak je winst als een prijs daalt. Belangrijk is om te een onderscheid te maken tussen de verschillende tijdsintervallen waarbinnen je wilt traden. Sommige traders willen een trade doen en het resultaat over een paar dagen zien. Andere traders traden graag per uur of zelfs per minuut. Binnen die verschillende tijdsintervallen zijn er continue pieken en bodems  Zie de volgende 3 grafieken: per tijdsinterval gaat de koers telkens op en neer. Een groen blokje is een stijging & een rood blokje is een daling. Je ziet per grafiek ongeacht welk tijdsinterval, continue een zigzaggende beweging van de koers. Elke stijging gaat gepaard met een daling. En daar liggen de kansen om short te gaan.

Figuur: VS 500 dagelijks – disclaimer: dit is geen beleggingsadvies

Figuur: VS 500 per uur – disclaimer: dit is geen beleggingsadvies

Figuur: VS 500 per minuut – disclaimer: dit is geen beleggingsadvies

Zijn er per tijdsinterval manieren om geschikte momenten te vinden waarop je een positie moet openen?

De meeste short traders maken gebruik van een technische analyse. Er zijn een aantal technische indicatoren die mogelijke aankoop of verkoop momenten te identificeren. De RSI is een populaire indicator. Deze geeft aan wanneer een koers ‘hoog’ of ‘laag’ is.

De theorie is als volgt: je opent je positie als de prijs hoog is, zodat er ruimte is voor de prijs te zakken. Als de RSI richting 70-80 gaat, kan dit een signaal zijn dat de prijs zijn (tijdelijke) piek heeft bereikt.

Figuur: RSI hoog – disclaimer: dit is geen beleggingsadvies

Je sluit je positie als je je winsttarget hebt behaald. Dit kun je zelf instellen bij een goede online broker. Sommige beleggers sluiten hun positie zodra de bodem is bereikt. De RSI heeft een lage waarde bij een mogelijke (tijdelijk) bodemprijs. Visueel kun je dit herkennen doordat de RSI onder de 20 lijn zit.

Figuur: RSI laag – disclaimer: dit is geen beleggingsadvies

Lees hier een praktijkvoorbeeld met de RSI indicator. Je leest hier stap voor stap hoe de RSI gebruikt is met een voorbeeld trade en wat het resultaat was.

Zijn er nog meer indicatoren?

Jazeker. De MACD en de moving average zijn ook veelgebruikte indicatoren.

Let op: staar je niet blind op de indicator

Indicatoren kunnen erg handig zijn, maar zullen je niet 100% garantie geven. Ervaren traders gebruiken een mix van verschillende indicatoren. Lees meer in onze kennisbank hierover.

Conclusie: een handelsoorlog kan dagelijks kansen bieden voor beleggers

Een handelsoorlog leidt tot koersdalingen. Dit biedt slimme beleggers kansen om winst te maken door short te gaan. Benieuwd hoe short gaan werkt in de praktijk? Download een gratis demo van een broker.

Bronnen:

https://www.telegraaf.nl/financieel/2211840/bis-negatieve-spiraal-bij-handelsoorlog

https://www.parool.nl/amsterdam/tik-voor-europese-beurzen-door-handelsoorlog~a4600447/

https://www.telegraaf.nl/financieel/2134408/eu-heffingen-op-amerikaanse-spullen-naderbij

https://economie.rabobank.com/publicaties/2018/juni/amerikaanse-importheffingen-EU-van-kracht/